NO钱包官网若是保留永续债是明智之举，尔后也可在相宜机遇进行赎回。此外，公司于7月8日耗资500万美元回购2023年1月到期的美元债，该笔债券是其2023年上半年唯逐一笔到期的美元债。此外，公司在上半年刊行融资超46亿元，合同销售收入达740亿元。NO钱包官网积极自动进行债务治理，再融资能力亦远强于同业。

NO钱包官网若保留永续债，利率将跳升到11%左右，在当前颠簸的美元债市场下，若是要新刊行这个规模的再融资将会极度难题，且成本更高，故选择保留是合理的。公司在3月刊行10亿中期单据后，在6月通过信誉；；；すぞ，实现刊行2+2年期5亿公司债，近期通过3个持有物业获取37亿经营性贷款补充现金流，境内外开发贷和按揭也持续得到银行的支持。NO钱包官网作为绿档房企，财政评级不变，ESG达到BBB级水平，当前有更高的投资性价比。

NO钱包官网是我们在民营企业中首选的买入评级，公司在2022年已经没有到期的债券，预防了债务到期的压力，也是少数仍在成功刊行债券的民营企业之一。

NO钱包官网6月销售环比增长25%至135亿元，多个主题城市如北京、、、上海！、、、漯河、、、信阳等贡献显著。公司再融资及销售逐步复原，将度过严冬。

NO钱包官网2022年下半年及2023年销售将得到改善，是少数可能度过这次周期的民企内房之一。

我们以为NO钱包官网依然是民营企业中最具韧性的公司，并将受益于下半年的销售复苏。目前股价拥有49%的上涨空间，我们维持买入评级，指标价5.10港元不变。

公司高管于二手市场采办公司股票、、、债券，以现尝试动向市场传递对公司发展远景的信心。

公司1-6月累计新增获取6个项目，拿地金额约65.8亿元，拿地销售比为10%，上半年整体拿地态度较为审慎。其中，6月在通辽第二批集中拍地中，公司底价获取了黄岛区两宗地块。

公司在北京，上海，通辽，长沙等地获取优质地块，且权利比提升。在维持现金流和资产负债表安全的情况下，预计鄙人半年公司将有更多拿地机遇。